Définition
Le VWAP (Volume Weighted Average Price) est la moyenne du prix pondérée par les volumes échangés sur une période donnée. C'est la référence d'exécution utilisée par les desks institutionnels pour évaluer la qualité de leurs ordres.
Comprendre Volume Weighted Average Price
Un trader institutionnel qui exécute un gros ordre cherche à le placer 'au VWAP ou mieux' : acheter sous le VWAP, vendre au-dessus. Cette contrainte explique pourquoi le VWAP agit comme un aimant intra-séance — les grands ordres tendent à se positionner autour de cette ligne.
Le VWAP standard est calculé sur la séance, repartant de zéro chaque jour. Les variantes multi-timeframe (VWAP hebdomadaire, mensuel, annuel) donnent des références institutionnelles plus longues. Les écarts-types autour du VWAP (généralement ±1σ et ±2σ) délimitent des bandes de fair value.
Application pratique : en début de séance, identifier le VWAP comme niveau de bascule. Le prix au-dessus du VWAP avec écart-type +1σ atteint = zone de surachat. Sous le VWAP avec −1σ atteint = zone de survente. Combiner avec absorption Order Flow pour valider l'entrée.
Exemple concret
Sur le NQ ouvre à 17 600. À 11h, le VWAP de séance est à 17 612, +1σ à 17 638. Le prix touche 17 640 puis rejette avec absorption. Setup short au VWAP+1σ, target VWAP à 17 612, stop au-dessus de 17 645.
Approfondir
Pour un guide complet, lire l'article : VWAP Trading : Le Guide Complet pour Traders Futures.
Hub thématique : Order Flow.