Définition
Le Delta est la différence entre le volume échangé à l'ask (acheteurs agressifs) et le volume échangé au bid (vendeurs agressifs) sur une période donnée. Un delta positif signale une dominance acheteuse ; un delta négatif, une dominance vendeuse.
Comprendre Delta
Le delta peut être lu à plusieurs échelles : par tick (chaque transaction), par bougie (somme du delta sur la bougie), par séance (CVD — Cumulative Volume Delta). Chaque échelle donne une lecture différente de la pression directionnelle.
Le signal le plus puissant est le delta divergent : prix qui monte mais delta négatif = absorption haussière ou retournement imminent. Prix qui descend mais delta positif = absorption baissière ou rebond imminent. Ces divergences précèdent statistiquement les retournements.
Attention au delta extrême sans déplacement : delta de +3000 sur une bougie alors que le prix n'a monté que de 2 ticks = absorption massive par les vendeurs passifs. Signal très fort de défense institutionnelle d'un niveau — souvent suivi d'un retournement.
Exemple concret
Sur l'ES, bougie 5 minutes : prix monte de +1 point, delta = −800. Les acheteurs agressifs absorbent. Sur la bougie suivante, le prix s'effondre de 4 points avec delta −1500 et imbalance vendeuse — la divergence delta avait anticipé le retournement.
Approfondir
Pour un guide complet, lire l'article : Delta : Mesurer la Pression Directionnelle Bougie par Bougie.
Hub thématique : Footprint Chart.