NQ ou MNQ : quel contrat Nasdaq choisir pour débuter ?

Quelle est la différence entre le NQ et le MNQ ?

Par l'auteur, trader sur les futures du Nasdaq, plus de dix ans d'expérience des marchés · mis à jour le 20/10/2026

Tu veux trader le Nasdaq en futures, tu as vu passer NQ et MNQ, et tu ne sais pas lequel ouvrir sans te mettre en danger dès le premier jour. Ma réponse : commence par le MNQ. Je t'explique pourquoi, combien de capital chacun demande vraiment, et à quel moment passer au NQ.

Le MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100) est le contrat à terme du CME qui suit le même indice que le NQ (E-mini Nasdaq-100), à un dixième de sa taille : 2 $ par point au lieu de 20 $.

Le graphique est le même, les horaires sont les mêmes, la méthode est la même. Ce qui change, c'est le montant que tu gagnes ou perds à chaque point, donc la finesse avec laquelle tu règles ta taille.

Les chiffres officiels

D'après les fiches du CME pour l'E-mini Nasdaq-100 et le Micro E-mini Nasdaq-100 :

Le tick est le plus petit mouvement possible : 0,25 point sur les deux contrats, donc 4 ticks pour un point. Je le rappelle dans ma formation footprint (vers 54:00) : « un tick, c'est 5 balles si tu rentres en lot plein ».

Pourquoi le prix affiché est le même

Les deux contrats cotent en points de l'indice Nasdaq-100 : si le NQ est à 21 000, le MNQ est à 21 000 aussi, à quelques ticks près. Seul le multiplicateur diffère. Ton résultat se calcule toujours pareil : points gagnés ou perdus × valeur du point × nombre de contrats, frais en moins. 15 points sur 2 MNQ, c'est 15 × 2 $ × 2 = 60 $.

Ce qui est identique

• Le graphique : même indice, ton analyse ne change pas.
• Les horaires : presque 24 heures sur 24 sur la plateforme électronique du CME, du dimanche soir au vendredi soir. Je détaille chaque créneau dans mon article sur les horaires des futures Nasdaq en heure de Paris.
• Les échéances : trimestrielles (mars, juin, septembre, décembre), avec un passage d'échéance à gérer sur les deux.

Le CME a lancé les Micro E-mini sur indices en mai 2019 ; la page officielle du MNQ le présente comme une version réduite du contrat E-mini de référence.

À retenir

• Le MNQ vaut exactement un dixième du NQ : 2 $ contre 20 $ par point.
• Tick de 0,25 point sur les deux : 0,50 $ en MNQ, 5 $ en NQ.
• Même indice, même prix affiché, même analyse.

Un dixième, ça semble peu. Mais pour savoir ce que tu tiens vraiment en main, il faut regarder un autre chiffre que la marge.

Pourquoi l'exposition compte plus que la marge ?

Parce que c'est l'exposition qui fait bouger ton compte. La marge est une garantie déposée chez le courtier ; l'exposition est la valeur réelle de ce que tu achètes ou vends.

Le calcul de l'exposition

L'exposition d'un contrat, c'est le niveau de l'indice multiplié par la valeur du point. Avec l'indice à 21 000 points (niveau d'exemple) :

• un NQ représente 21 000 × 20 $ = 420 000 $ ;
• un MNQ représente 21 000 × 2 $ = 42 000 $.

Ton courtier ne te demande pas 420 000 $ pour un NQ. Il te demande une marge, une fraction de cette somme, fixée à partir des niveaux publiés par le CME.

Les marges, pour un petit compte

Les niveaux de référence sont sur les pages officielles des marges du NQ et du MNQ. Ils changent avec la volatilité : regarde le chiffre du jour, pas celui d'un article.

Deux points comptent pour un petit compte. La marge pour garder une position la nuit est bien plus élevée que la marge intraday que certains courtiers accordent pendant la séance ; et celle du NQ est dix fois celle du MNQ. Avec quelques milliers de dollars, garder un NQ la nuit est souvent impossible, alors qu'un MNQ reste à ta portée.

Le piège de la marge

La marge donne l'impression que tu peux « te permettre » un NQ dès que tu as de quoi la déposer. C'est faux. Ce que tu peux te permettre, c'est ce que tu acceptes de perdre si le prix va à ton stop. Sur le NQ, 20 points contre toi, c'est 400 $ par contrat, quelle que soit la marge.

À retenir

• Un NQ expose environ 420 000 $ avec l'indice à 21 000 points, un MNQ environ 42 000 $.
• Les marges se lisent sur les pages du CME et chez ton courtier, le jour même.
• La marge est une garantie, pas une mesure de ton risque.

Alors, concrètement, combien faut-il sur ton compte pour trader l'un ou l'autre sans te mettre en danger ?

Combien de capital faut-il pour trader le NQ ou le MNQ ?

Ça dépend de ton stop et du pourcentage que tu acceptes de risquer. Avec un stop de 20 points et 1 % de risque par trade, il faut environ 4 000 $ pour un MNQ et 40 000 $ pour un NQ. C'est ce calcul, et pas la marge, qui dit quel contrat t'est possible.

Le coût d'un stop, contrat par contrat

Perte par contrat = stop en points × valeur du point.

Pour risquer 1 % du compte, il faut un capital égal à 100 fois la perte d'un contrat : 4 000 $ pour un MNQ avec 20 points de stop, 40 000 $ pour un NQ. Ce 1 % est un exemple, pas une règle que je t'impose : il dépend de ta situation.

Le seuil du contrat entier

C'est là que le choix se fait. Exemple fictif : un compte de 10 000 $ et un stop de 15 points. Un MNQ coûte 30 $ à ton stop, un NQ 300 $. À 1 % (100 $), le calcul donne 3 MNQ et 0,33 NQ, donc zéro NQ.

Pour prendre le NQ quand même, il faudrait serrer ton stop ou risquer trois fois plus que prévu. Les deux sont des erreurs. Le NQ n'existe pas en tiers : tant que ton calcul ne sort pas un contrat entier, il n'est pas pour toi.

Je détaille le calcul complet de la taille de position dans combien risquer par trade.

Le stop ne se choisit pas selon le contrat

Dans ma vidéo (vers 36:00), je le dis : le stop de 20 ou 30 points, on ne le choisit pas selon son humeur, on le met en fonction du capital qu'on est prêt à perdre. Si ton stop logique est à 25 points, c'est ta taille qui s'adapte, donc souvent le contrat.

À retenir

• Stop de 20 points, 1 % de risque : environ 4 000 $ pour un MNQ, 40 000 $ pour un NQ.
• Si ton calcul donne moins d'un NQ entier, reste en MNQ.
• Le stop se place sur l'analyse ; c'est la taille qui s'ajuste.

Reste un argument souvent avancé pour le NQ : sa liquidité. Qu'est-ce que ça change pour toi ?

NQ ou MNQ : lequel est le plus liquide, et lequel lire en order flow ?

Le NQ est le contrat de référence du Nasdaq, le plus profond en valeur : c'est l'argument des scalpeurs qui tradent plusieurs lots pleins. Pour un débutant à un ou quelques micros, cette différence ne change presque rien à l'exécution.

Ce que la liquidité change concrètement

Un carnet profond absorbe un gros ordre sans que le prix glisse. Si tu envoies 10 NQ au marché, la profondeur compte. Avec deux MNQ, ton ordre est minuscule face à ce qui s'échange à chaque prix ; il passe sans glissement en conditions normales.

Le glissement arrive sur les deux contrats aux mêmes moments : annonce économique, ouverture de Wall Street, carnet qui se vide. C'est une question d'heure plus que de contrat. Tu peux suivre l'activité du jour sur la page des volumes du MNQ au CME.

Même lecture, quantités différentes

Dans ma formation footprint, je précise qu'un delta de +40, +60 ou +100 est parlant sur le Nasdaq, et que sur un marché plus lourd les chiffres sont plus gros :

Ma formation Footprint (vidéo, vers 48:00)

Le MNQ et le NQ n'ont pas les mêmes quantités dans leur carnet ni dans leur footprint. Si tu passes de l'un à l'autre, recale tes repères : taille d'une « grosse main », ratio, filtre de gros lots. J'explique comment lire ces quantités dans mon guide du carnet d'ordres (DOM) des futures et dans celui du footprint chart.

Lire le NQ, exécuter en MNQ

Tu peux lire le flux sur le NQ, le contrat de référence, et exécuter en MNQ pour garder une petite taille : les deux suivent le même indice et leurs prix restent très proches. Garde en tête que ton ordre, lui, passe dans le carnet du MNQ.

À retenir

• Le NQ est plus profond : ça compte surtout pour les gros lots.
• Le glissement dépend d'abord de l'heure et des annonces.
• Même lecture, quantités différentes : recale tes repères selon le contrat.

La vraie force du micro, pour moi, est ailleurs : la finesse avec laquelle il te laisse construire une position.

Pourquoi le MNQ permet de régler sa taille plus finement ?

Parce qu'il découpe le risque en marches de 2 $ par point au lieu de 20 $. Avec le NQ, chaque contrat ajouté multiplie ton risque d'un bloc ; avec le MNQ, tu ajustes par petites touches.

Ma vidéo « Combien risquer par trade » (vers 34:00)

Un NQ, c'est dix micros. Entrer à un NQ, c'est déjà dix fois ma taille d'entrée. Et passer de un à deux NQ double ton exposition d'un seul clic.

Le pyramidage (ajouter seulement sur une position gagnante, jamais sur une perte), je le détaille avec ses règles et ses chiffres dans combien risquer par trade. Ici, retiens seulement que sur un petit compte, construire une position n'est faisable proprement qu'en micros.

À retenir

• Le MNQ te donne des marches de 2 $ par point, le NQ des marches de 20 $.
• J'entre petit, et je n'ajoute que sur un trade qui me donne raison.
• Sur un petit compte, la construction d'une position passe par les micros.

Une question vient alors naturellement : si dix MNQ valent un NQ, pourquoi ne pas trader dix micros au lieu d'un NQ ?

Dix MNQ, est-ce la même chose qu'un NQ ?

Pour l'exposition, oui : 10 × 2 $ = 20 $ par point, comme un NQ. Pour les frais, non : tu paies les frais de dix contrats au lieu d'un. Au-delà d'une dizaine de micros en permanence, le NQ devient le choix logique.

Les frais se paient par contrat

Ton courtier facture une commission par contrat, et la bourse ajoute ses frais par contrat. Exemple fictif avec 1 $ par contrat et par côté (remplace par la grille de ton courtier) : 10 MNQ achetés puis revendus coûtent 20 $ ; 1 NQ coûte un peu plus qu'un micro, mais loin de dix fois plus. À exposition égale, dix petits contrats coûtent plus en frais qu'un grand.

Le poids des frais sur un stop court

C'est le vrai inconvénient du MNQ. Exemple fictif : un stop de 4 points sur 1 MNQ, c'est 8 $ de risque ; avec 2 $ de frais aller-retour, tes frais font un quart de ton risque. Sur un stop de 20 points (40 $), les mêmes 2 $ ne pèsent plus que 5 %.

À retenir

• 10 MNQ = même exposition qu'un NQ, mais dix lignes de frais.
• Sur des stops très courts, fais le calcul : les frais du MNQ pèsent lourd.
• Dix micros en routine : le NQ fait baisser tes frais sans changer ton risque.

Reste le cas qui concerne beaucoup de débutants aujourd'hui : le compte de prop firm.

NQ ou MNQ sur un compte de prop firm ?

En MNQ, au début, sans hésiter. Sur un compte de prop firm, ta vraie taille est ta marge de manœuvre avant la limite de perte (le drawdown), pas la taille affichée du compte.

Ma vidéo « Combien risquer par trade » (vers 21:00)

Le seul chiffre à regarder

Sur ces 2 000 $, un NQ avec un stop de 20 points coûte 400 $ : 20 % de ta marge de manœuvre sur un seul trade, donc cinq pertes d'affilée et le compte est fini. Le même stop en MNQ coûte 40 $, soit 2 %.

Le piège du « foutu pour foutu »

Après une mauvaise journée, la tentation est de passer du MNQ au NQ pour se refaire. Je le dis dans la vidéo (vers 28:00) : c'est souvent là qu'on meurt. Le choix du contrat se fait à froid, avant la séance, jamais après une perte.

Vérifie les règles de taille

Chaque prop firm a ses règles : nombre maximal de contrats, façon de compter les micros par rapport aux minis, limite journalière. Lis les conditions officielles de la tienne. Je détaille le fonctionnement général dans mon article sur les prop firms et les comptes financés.

À retenir

• Sur une prop firm, ta vraie taille est ton drawdown.
• Un NQ à 20 points de stop peut représenter 20 % de ta marge de manœuvre.
• On ne change jamais de contrat pour se refaire.

Tout ça ne veut pas dire qu'on reste en micros toute sa vie. Il y a un moment où le NQ devient le bon choix.

Quand passer du MNQ au NQ ?

Quand ton calcul de risque te donne au moins un NQ entier avec ton stop habituel, que tu trades déjà couramment une dizaine de micros, et que tes résultats sont mesurés sur un nombre suffisant de trades. Pas avant, et jamais sur un coup de confiance.

Les quatre questions à te poser

1. Mon calcul donne-t-il au moins 1 NQ ? Avec ton capital, ton pourcentage de risque et ton stop habituel, sans tricher sur le stop.
2. Est-ce que je trade déjà dix micros régulièrement ? À deux ou quatre MNQ, le NQ multiplierait ton risque d'un coup.
3. Mes chiffres sont-ils mesurés ? Dans ma vidéo (vers 12:00), je rappelle qu'on ne calcule pas son taux de réussite sur quelques trades, mais sur bien plus de cent.
4. Puis-je prendre cette perte cinq fois de suite ? Regarde la perte d'un NQ à ton stop, en dollars, sans changer ta façon de trader.

Quatre oui : le NQ est une option. Un seul non : reste en MNQ, ce n'est pas un recul.

Penser aux pertes d'abord

Ma vidéo « Combien risquer par trade » (vers 40:00)

Retiens cette phrase avant de « passer au lot plein ». Le NQ ne rend pas un trade meilleur ; il rend chaque erreur dix fois plus chère.

Le passage en douceur

Passer au NQ ne veut pas dire passer de 2 MNQ à 1 NQ. Monte d'abord en micros, puis remplace dix micros par un NQ quand c'est déjà ta taille normale. Ton risque ne change pas ; seuls tes frais baissent. Combien de temps ça prend ? Ça dépend de ta régularité, j'en parle dans combien de temps pour apprendre le trading.

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À retenir

• Le NQ quand le calcul donne au moins un contrat entier avec ton stop habituel.
• D'abord dix micros en routine, ensuite un NQ à la place.
• Tes chiffres doivent porter sur bien plus de cent trades.

Avant de conclure, voici les erreurs les plus fréquentes chez ceux qui choisissent mal leur contrat.

Quelles erreurs éviter dans le choix NQ ou MNQ ?

La plus fréquente : choisir le NQ parce que la marge le permet, puis serrer son stop pour que la perte « rentre ». Le marché touche ce stop par simple bruit, et le débutant conclut que sa méthode ne marche pas.

Un scénario fictif

Imagine Lina, une trader fictive, avec 5 000 $ sur son compte. Elle ouvre un NQ à l'ouverture parce que son courtier accepte la marge. Pour ne pas perdre plus de 100 $, elle met un stop à 5 points. Le Nasdaq fait un aller-retour de 8 points en deux minutes : stoppée. Elle recommence deux fois. Trois pertes, 300 $ plus les frais, et aucune n'avait de sens sur le graphique.

Avec un MNQ et un stop logique de 20 points, la même idée lui aurait coûté 40 $ si elle avait eu tort. Ce n'est pas l'analyse qui était fausse, c'est la taille.

Les quatre erreurs

• Confondre points et dollars : « 20 points, ce n'est rien », sur 2 NQ c'est 800 $.
• Choisir le contrat selon la marge : la marge dit ce que le courtier accepte, pas ce que tu peux perdre.
• Serrer le stop pour garder le NQ : un stop placé pour la taille saute sur le bruit. J'explique pourquoi dans mon article sur la chasse aux stops.
• Se tromper de symbole : les deux graphiques sont presque identiques ; vérifie le contrat et l'échéance avant d'envoyer l'ordre.

Le choix du contrat dépend aussi de ton style : un scalpeur et un swing trader n'ont pas les mêmes stops. Si tu hésites encore sur le tien, lis mon article sur les différents types de trading.

À retenir

• Le stop se place sur l'analyse, le contrat s'adapte au stop.
• On ne choisit jamais son contrat selon la marge.
• Un débutant qui échoue en NQ a souvent un problème de taille, pas de méthode.

Il ne te reste plus qu'à faire ton propre calcul.

Que retenir pour choisir entre NQ et MNQ ?

Pour débuter, le MNQ ; le NQ, quand ton calcul et ta routine le justifient. Ce n'est pas une question de niveau, c'est une question de taille.

• Le MNQ vaut un dixième du NQ : 2 $ par point contre 20 $, tick de 0,50 $ contre 5 $ (fiches du CME).
• L'exposition compte plus que la marge : un NQ représente environ 420 000 $ avec l'indice à 21 000 points.
• Le capital se calcule à partir du stop : avec 20 points et 1 % de risque, environ 4 000 $ pour un MNQ, 40 000 $ pour un NQ.
• La liquidité du NQ compte pour les gros lots, pas pour un ou deux micros.
• Le NQ devient logique quand tu trades déjà couramment une dizaine de micros.

Ce soir, sur ton graphique

Reprends tes trois derniers trades. Pour chacun, note la distance de ton stop en points, puis calcule ce qu'il t'aurait coûté en 1 MNQ et en 1 NQ. Compare avec 1 % de ton compte. Tu sauras en deux minutes quel contrat est fait pour toi aujourd'hui.

Si tu débutes complètement, mon guide pour débuter le trading en partant de zéro te donne l'ordre des étapes, et mon article par où commencer l'order flow la suite logique une fois ton contrat choisi. Et si tu pars sans bagage financier, lis aussi devenir trader sans diplôme.

Comment cet article est fait

Je l'ai écrit à partir de ma vidéo « Combien risquer par trade » et de ma formation footprint, dont chaque citation porte la minute. Les chiffres des contrats viennent des fiches officielles du CME ; les exemples chiffrés sont fictifs et annoncés comme tels. La mise en forme a été faite avec l'aide d'une IA, puis relue. Aucun lien d'affiliation.

▶ Voir la vidéo de Sébastien sur ce sujet

Ce guide fait partie de la série Futures Nasdaq. Pour la vue d'ensemble, commence par le guide des futures Nasdaq NQ et MNQ.