Market Internals :
TICK, ADD et VOLD

Qu'est-ce que les Market Internals ?

Les Market Internals sont des indicateurs de santé globale du marché. Au lieu de regarder un seul instrument (ES, NQ), ils mesurent ce que fait l'ensemble du marché actions — combien de titres montent vs descendent, où va le volume, et quelle est la pression directionnelle globale.

C'est comme prendre le pouls du patient plutôt que de regarder un seul symptôme. Le ES peut monter, mais si les Market Internals sont faibles, le rallye est fragile. Le ES peut baisser, mais si les internals sont forts, la baisse est une opportunité d'achat.

NYSE TICK

Définition

Le NYSE TICK mesure, à chaque instant, le nombre de titres du NYSE qui ont été tradés sur un uptick moins le nombre de titres tradés sur un downtick. C'est un indicateur de pression directionnelle instantanée.

Lire le TICK

TICK positif = plus de titres montent que descendent sur leur dernier trade. TICK négatif = plus de titres descendent. Le TICK oscille généralement entre -500 et +500 en conditions normales.

Les extrêmes

Un TICK au-delà de +1000 signale une pression acheteuse massive — presque tout le NYSE monte en même temps. C'est rare et puissant. Un TICK en dessous de -1000 signale une pression vendeuse extrême.

TICK cumulatif

Le TICK cumulatif (somme de toutes les lectures TICK sur la journée) montre le biais intraday. Un TICK cumulatif en hausse toute la journée = pression acheteuse persistante. En baisse = pression vendeuse persistante. C'est un des meilleurs filtres pour confirmer un trend day.

ADD (Advance-Decline)

Définition

L'ADD mesure le nombre de titres du NYSE qui avancent (prix en hausse vs clôture précédente) moins le nombre qui déclinent. C'est un indicateur de largeur du mouvement (breadth).

Ce qu'il révèle

Le ES peut monter parce que 5 mega-caps (Apple, Microsoft, Nvidia...) tirent l'indice — mais si l'ADD est négatif, la majorité des actions baissent. C'est un rallye étroit et fragile. À l'inverse, un ES qui monte avec un ADD fortement positif = rallye large et sain.

Divergences ADD/prix

Le signal le plus puissant de l'ADD est la divergence. Le ES fait de nouveaux plus hauts mais l'ADD fait des plus bas — de moins en moins de titres participent au rallye. C'est un avertissement sérieux : le mouvement s'épuise.

VOLD (Up/Down Volume)

Définition

Le VOLD mesure le volume total des titres NYSE qui avancent moins le volume des titres qui déclinent. Il montre où va l'argent — pas juste combien de titres bougent, mais avec quel volume.

Différence avec l'ADD

L'ADD compte le nombre de titres. Le VOLD pondère par le volume. Un titre qui avance avec 10 millions d'actions échangées pèse plus dans le VOLD qu'un titre avec 100 000 actions. Le VOLD capture l'intention financière derrière le mouvement.

Lecture

VOLD fortement positif = le gros de l'argent va dans les titres en hausse. C'est le soutien le plus concret d'un rallye. VOLD fortement négatif = l'argent fuit les actions — sell-off soutenu par le volume.

Combiner les 3 internals

Confirmation triple

Quand le TICK, l'ADD et le VOLD pointent tous dans la même direction, la conviction est forte. Les 3 disent : "le marché entier bouge dans cette direction avec volume et largeur". C'est le moment de suivre la tendance, pas de la contrer.

Divergence interne

Quand les internals divergent entre eux, le signal est ambigu. Par exemple : TICK positif (achats agressifs) mais ADD négatif (plus de titres baissent) et VOLD négatif (l'argent va dans les baissiers). Traduction : quelques gros titres montent mais le marché large est faible. Prudence.

Le filtre idéal

Utilisez les internals comme filtre, pas comme signal d'entrée. Votre setup vient du Market Profile et de l'Order Flow. Les internals confirment ou infirment. Si votre setup est long et les 3 internals sont négatifs, passez votre tour.

Internals + Market Profile

Confirmer le type de journée

Le Market Profile vous dit "est-ce un jour de rotation ou de tendance ?". Les internals confirment. Un jour de rotation a des internals plats et oscillants. Un trend day a des internals fortement directionnels toute la journée.

Valider les breakouts

Le prix casse le VAH. Est-ce un vrai breakout ou un faux ? Vérifiez les internals. Si le TICK fait un nouveau high au moment du breakout et que l'ADD/VOLD confirment, c'est un breakout légitime. Si les internals sont tièdes, méfiez-vous.

Internals + Order Flow

Le setup ultime

Le prix arrive sur un VAL (Market Profile). Le Footprint montre de l'absorption acheteuse (Order Flow). Le TICK vient de faire un extrême bas (-1000) et remonte (Market Internals). C'est la convergence de trois couches d'analyse : structure, flux, et santé globale. Ce sont les setups à plus haute probabilité.

TICK extrême + absorption

Un TICK à -1200 pendant que le Footprint montre de l'absorption acheteuse massive sur un support volume — c'est un des signaux de retournement les plus fiables en intraday. La panique de masse (TICK extrême) est absorbée par des institutionnels (Footprint). Le rebond est imminent.

4 stratégies

1. TICK extrême reversal

Le TICK touche -1200. Le prix est sur un support Market Profile (VAL ou Naked POC). Le Footprint montre de l'absorption. Entrée long avec un stop sous le support. Target : POC ou VWAP. Probabilité élevée de rebond.

2. Divergence ADD

Le ES fait un nouveau high intraday mais l'ADD fait un lower high. Le rallye perd sa largeur. Cherchez des shorts sur le prochain test de résistance (VAH), confirmé par des imbalances vendeuses sur le Footprint.

3. Confirmation VOLD pour trend following

Le marché est en tendance haussière. Le VOLD est fortement positif et en hausse. Chaque pullback vers le VWAP ou le POC est une opportunité d'achat — les internals confirment que la tendance est saine et soutenue par le volume.

4. Triple confirmation

TICK, ADD et VOLD tous fortement directionnels + breakout de la Value Area + stacked imbalances sur le Footprint. C'est le setup de convergence maximale. Rare mais très fiable. Tradez dans le sens du mouvement avec conviction.

Configuration Sierra Chart

Symboles

Sur Sierra Chart avec les données CME/DTN : $TICK pour le NYSE TICK, $ADD pour l'Advance-Decline, $VOLD pour le Up/Down Volume. Les symboles peuvent varier selon votre fournisseur de données.

Disposition recommandée

Affichez les 3 internals en sous-fenêtres sous votre chart ES principal. Utilisez des histogrammes pour le TICK et des lignes pour l'ADD et le VOLD. Ajoutez une ligne zéro et des lignes horizontales aux niveaux ±1000 sur le TICK.

TICK cumulatif

Créez un chart séparé avec le TICK cumulatif (somme running du TICK). Affichez-le en ligne ou en histogramme. C'est votre boussole intraday — si le TICK cumulatif monte, le biais est haussier.

5 erreurs à éviter

1. Se fier à un seul internal

Le TICK seul peut être trompeur — un spike isolé à +1200 ne signifie pas grand-chose. Exigez la confirmation de l'ADD et du VOLD avant de prendre une décision.

2. Mauvais timeframe

Les internals sont des indicateurs intraday. Ils se remettent à zéro chaque jour. N'essayez pas de les utiliser pour des swings de plusieurs jours.

3. Trader les internals pendant les news

Au moment de la publication d'une news majeure (FOMC, NFP), les internals deviennent extrêmement volatils. Les spikes ne sont pas exploitables — attendez que le marché se stabilise (15-30 minutes après la news).

4. Surcharger l'analyse

Les 3 internals de base (TICK, ADD, VOLD) suffisent. N'ajoutez pas 10 autres indicateurs de breadth. Plus d'indicateurs = plus de confusion et de décisions paralisées.

5. Ignorer les internals en jour de tendance

C'est justement les jours de tendance que les internals sont les plus utiles. Ils confirment que le mouvement est soutenu par l'ensemble du marché — vous pouvez tenir vos positions avec confiance.

Apprendre avec BASS Trading

Les Market Internals font partie intégrante de la méthode BASS Trading. Sébastien Constant les vérifie en début de chaque session pour établir le biais du jour, et les surveille en continu pour confirmer ses décisions d'entrée et de sortie.

Les sessions live montrent comment intégrer les internals dans un workflow complet : Market Profile pour le contexte, Order Flow pour le timing, et Market Internals pour la confirmation de la santé globale du marché.